同期沪深300 -1.07%、中证1000 -3.03%、创业板指 -1.12% → 完全逆势；且没有一只以涨停收盘（属"涨幅偏离异动"型，不是打板型）。
横截面对照（同期涨停群体 160 只，同源同日截至 08-22）：涨停群体前60日涨幅中位数 -9.9%、250日分位 23.4%、流通市值中位数 62 亿——本篮子 4 只（-25.7% / 23.2% / 76.7亿）与它们分布高度重叠，说明"低位+中小市值+放量"不是这 4 只独有，而是那几天整个上涨群体的共同画像。
一句话结论：公共因子＝中小市值 + 前期超跌低位 + AI算力材料/算力题材催化 + 低位放量 + 游资脉冲式拉升（开盘承接、尾盘封高），大盘同期在跌 → 典型低位题材股的逆势资金驱动行情，不是业绩驱动。
3. 五个指标的含义（含计算口径）
① 250日价格分位 = (当前价 − 近250个交易日最低价) ÷ (近250日最高价 − 最低价) × 100%。即当前价在"近一年最高—最低"区间里的位置（0%=贴着一年最低，100%=贴着一年最高）。 例：300290 启动价 5.41，近250日最低 3.66、最高 33.33 →（5.41−3.66)/(33.33−3.66) = 5.9%，仍在一年最低区。4 只分别是 5.9% / 40.1% / 5.0% / 44.5%，全部 <50%（用不复权价算）。
② 同期涨停池行业 Top 涨停池 = 东财每天盘后发布的"当日涨停股名单"（我抓了 9/8–9/11 共 196 条记录、163 只股），每条带"所属行业"字段。按行业把 4 天记录计数、降序取前 8，就是那几天涨停股集中在哪些行业，用来判断当期市场主线： 元件 14、电力 11、农化制品 10、通信设备 8、农产品加工 8、一般零售 7、种植业 7、电网设备 6。 → 元件/通信设备（PCB、铜箔、覆铜板链）与我们两只票（玻纤、铜箔）同源，所以判定题材共振。 ⚠️ 次数是"记录数"不是股票数——同一只票连续两天涨停会算 2 次。
③ 开盘30分钟量占全天 39.9%（"全天均值"怎么算的）
- 单日：当日 09:31–10:00 这 30 根 1 分钟线的成交量合计 ÷ 当日全部 1 分钟线成交量合计 × 100%
- "全天" = 当日 09:31–15:00 所有分钟线之和（数据里每天 238 根，缺的 2 根是无成交被源省略的分钟）
- "均值" = 把 4 只 × 4 天 = 16 个交易日的这 16 个百分比做算术平均 = 39.85%
- 口径校验：分钟加总 ÷ 日线成交量 = 99.6%~100.0%（差值是集合竞价成交的归属差异），所以"全天"是可靠的
- 逐日例：300290 09-10 = 56.2%（开盘半小时就吃掉全天一半以上量）、605006 09-09 = 23.3%
- 注：新浪 1 分钟线首根时间戳是 09:31（按分钟结束时刻打标），集合竞价成交并入首根
④ 收盘处于日内位置 74.7% = (当日收盘 − 当日最低) ÷ (当日最高 − 当日最低) × 100%（0%=收在最低，100%=收在最高），16 天算术平均 = 74.8%。 例：600734 在 09-09、09-10 都是 100%（收在当日最高价）；301176 09-08 只有 17%（收在日内低位，那天也是它唯一的阴线）。 含义：强势日普遍尾盘把价格封在高位，收盘价接近日内最高价。
⑤ 分钟收益一阶自相关 −0.093（脉冲式拉升）
- 单日：对 238 根 1 分钟收盘价算 r_t = close_t / close_{t−1} − 1，再算 corr(r_t, r_{t−1})，即"这一分钟的涨跌"与"上一分钟涨跌"的相关系数
- 16 天平均 −0.0927，其中 12/16 天为负
- 负 = 涨了之后下一分钟更可能小幅回落（涨跌交替、来回震荡），而不是"涨了继续涨"的单边节奏 → 拉升是少数几笔大单脉冲式打上去、随后横盘消化，不是全天持续买盘
- 对照：若趋势资金主导，该值应明显为正。实例：600734 四天 −0.257 / −0.217 / −0.199 / −0.232（负得最狠）；300290 09-10 为 +0.140（那天是单边拉升）
- 配套证据：上涨分钟占比平均仅 37.3%——240 分钟里只有约 90 分钟在涨，股价却涨了 15%+，说明涨幅高度集中在少数几分钟的大额成交上
二、因子
一句话版
"CLV 在创业板 PASS" = 在创业板这个股票池里，用"剔除近一周收盘位置最高的 30% 股票、剩下等权买入"这套避雷动作**，滚动样本外跑 4.6 年、扣掉手续费，比"全买创业板等权"平均每年好约 3 个百分点，19 个窗口里 68% 都赢 —— 达到了我设的通过线。**
注意：通过的是"避雷用法"，不是"这个因子能选股赚钱"。
如果要落地，具体每天做什么
- 池：创业板全部（剔除 ST），约 1400 只
- 算因子：每只股票算
clv5= 近 5 个交易日(收盘−最低)/(最高−最低)的平均值。值越大＝最近一周尾盘越经常收在当天高位（1.0 = 天天收在最高价） - 筛：把 clv5 最高的 30% 剔除掉，剩下的 70% 等权
- 调仓：每 5 个交易日一次；t 日收盘算信号 → t+1 日收盘成交（T+1，防前视）
- 成本：单边万 3
- 对照组：同样的调仓频率、同样的成本，但不做筛选，买全部创业板股票等权