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日内高手高凤国

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七禾网1、高凤国先生您好,感谢您在百忙之中接受东航金融和七禾网的联合专访。您进入期货市场三年的时候您提到和新手一样具有单子恐惧症,没有让盈利的单子多飞一会儿,那么现在时隔八年,这份恐惧症还存在吗?您是如何克服的?

高凤国:时隔5年,又和大家见面了,再次感谢东航金融和七禾网,又给我提供了这次展示自我、交流讨论的平台。刚入期货市场头几年,原以为自己是新手,具有单子恐惧症,没想到时隔多年的今天,单子恐惧症仍然存在。俗话说江山易改、本性难移,这可能与我的性子和重仓交易有关。只有发现自我,才能战胜自己。为了克服这份恐惧,只做适合自己的单子,那就是日内重仓交易法,每天都用等量的资金满仓交易,通过一小波一小波的做,盈利出金、落袋为安、场外风控的方法,把利润和大部队永远留在后方,降低风险,防患于未然。

七禾网2、您表示刚开始做期货的两年比较稳定,而后五年却一直在亏损,请问为什么后五年会一直亏损?在这五年里您有进行过哪些改变?

高凤国:刚开始做期货的头两年,是按照以前做权证、股票的思路做的,亏亏赚赚,总体还是盈利的,但随着市场的变化,各大交易所手续费的的增加,日内慢慢的就不赚钱了,就尝试着做隔夜、小波段等。不过由于自己的性子急,日内交易的思维一时改变不过来,赚钱的单子拿不住,老想落袋为安,只能小赚。此外,亏钱的单子来回止损,左右挨市场的耳光,再加上自己是兼职做期货,每天还要处理公司的一些日常事务,导致思维不连贯,造成后来的连年亏损。

七禾网3、您提到自己的期货投资在前几年基本不顺,也都一直亏钱,2015年年初才脑洞大开,请问您当时是如何突然“脑洞大开”的?

高凤国:2015年年初,随着股票市场的牛气冲天,股指期货极度活跃,我痛定思痛,从自己比较擅长的日内短线做起,同时结合自己20多年的股票功底,选定股指期货,以大盘日K线、分时线为标的,主攻沪深300主力合约,辅做IC、IH。严格止损,尽量小亏或不亏,因为我觉得本金才是期货投资的生命线。恐惧就止盈,不贪婪,一小波一小波的做,赚自己该赚的钱,集小胜为大胜,聚小钱为大财,2015年才打了个翻身仗,为2016年专职期货奠定了基础。

七禾网4、您认为做期货仅仅只把技术掌握好是不够的,而且还需要有好的人品,请问您为什么会这样认为?

高凤国:一是金融投机需要冒很大的风险,而人品不好的人不愿承担风险,这样的人不适合从事高风险的投机事业。其次就是做期货不管是做日内的,还是做趋势的,在行情中有段时间是和自己不相适应的,会遇到瓶颈,来回止损,困难重重,甚至爆仓。试想,一个人的人品如果不好,在最艰难的时候谁会帮你?所以,培养良好的人品,才是做事的根本。

七禾网5、您把交易风格分为了两大门派:以趋势交易为主的老板式门派和以日内交易为主的民工式门派,那么您这样区分的依据是什么?

高凤国:因为他们所承载的压力不同,看待事物的眼光、高度不同,最后的结果也就不同。

第一,我先说说趋势交易,趋势交易一般追求的是低风险、高回报,放长线、钓大鱼,所以我把趋势交易者定性为当老板。只要他进入了这个圈子,基本上就很难放下了,在不断地学习过程中一直在思考,每天开盘前的准备,看看各路资讯、新闻等,因为期货的关联度比较高,还要关注外盘的走势。国内盘从早上9点开盘后,一天的工作就开始了,估计满脑子的都是交易,那种紧张程度就不言而喻了,若遇到行情剧烈波动的时候,还要忍受连续多次利润回吐,或者连续多次止损的伤痛煎熬。尤其是入场点按你反方向走的时候,更是倍受煎熬。只要手中有单子,一直得熬到第二天的凌晨2点半收盘,日复一日,年复一年,与其它行业比,那可是劳模中的劳模。但是一旦做好,那可是一年不开张、开张吃三年,是期货交易者趋之若鹜,向往的美好生活,也是我们做日内交易努力的方向;

第二,我再说说日内交易,日内交易一般追求的是胜率,集小胜为大胜,聚小钱为大财,当天落袋为安,所以我把日内交易者定性为当民工。他每天不用考虑那么多事情,早上起来只需浏览一下财经新闻,翻看一下国内外各大交易所的收盘情况,等开盘后就开始工作,不管当天是盈是亏,下午收盘后就也啥事儿都没有了,尤其是股指,没有夜盘,更是如此。但是,日内交易是有缺点的,一就是好多品种市场容量有限,资金大一点就无法运行,进去了出不来。再就是看得比较短,容易错过大级别行情,只能在一个小圈子里混,做不大,没有大的发展。这也是我在亏损当中摸索出来的经验,自从今年初走上职业化交易之路之后,专做日内,从不过夜,挣点小钱,安安心心当民工。等哪天财富积累到一定程度后,再去改变思路,拿出一小部分钱来,专做趋势,也来感觉一下当老板的滋味儿,毕竟不想当老板的民工,不是好民工。

七禾网6、您在生活中的性格比较豪爽,而您却在交易中却步步如履薄冰、谨慎小心,请问为什么会有这种差异?与此同时,您觉得是交易改变你的性格还是性格决定你的交易?

高凤国:能成功做出选择的人最重要的因素就是性格,性格就是一种能够处理难事获得成功的能力。换句话说,成功其实就是选择的结果,但,选择是困难的。有些人在生活中看似固执、一根筋,但在交易中自信执著、严守纪律,往往成就了投资大业。而我信奉的则是善交朋友、相互帮衬、共同发展。我觉得还是我的性格决定了我的交易,在交易中如履薄冰、谨慎小心看似与性格相悖其实也是相融贯通的,本金是投资的生命线,本着为自己负责、为朋友负责的理念进行交易投资,先保本再图谋发展。随着交易越来越成熟、利润空间大一些的时候,交易投资可能会选择激进一点。

七禾网7、然而,有部分投资者认为在市场中太过如履薄冰、谨慎小心会在市场中失去很多的机会,对此您怎么看?

高凤国:我不这么认为,期货行业按5年一个周期看,95%的投资者都是亏钱的,只有5%的投资者是赚钱的,那么直白的说就是只有一小部分的高手,赚取绝大部分投资者的钱,因为期货市场本身就是零和游戏,没有什么价值,在相互博弈中,获取利润。远看投资界的名人、大咖,近看期货圈的朋友、熟人,他们一开始的时候都是起起伏伏、谨慎小心的在市场中拼搏奋斗,经过多年的经验提升和财富积累,在风险可控的范围内才逐步放大头寸、复利投资。只要市场存在,机会每天都有,但机会也是双刃剑,看似机会也许就是陷阱,亦能载舟,也能覆舟。要想当一名5%中的成功投资者,必须踏踏实实、谨慎小心,一步一个脚印地稳步前行,才能让自己置身于不败之中。

七禾网8、据了解,您之前是兼职做期货的,而从今年开始您专职做期货,请问是什么原因促使您从兼职转变而专职?

高凤国:我特别喜欢金融投资这个行业,93年从武警部队转业到国税局后,94年就断断续续进入了股票市场,一晃20多年,这期间经历了朝9晚5的公务员生活,也从事过建筑材料、建筑,宾馆、茶楼等实体店的经营,感觉都不是自己想要的生活。07年一个偶然的机会让我接触到了期货这个行业,当时就萌生进入这个行业的想法,但期货在我们西北发展比较慢,都觉得风险极大,谈虎色变。不像南方,做股票、期货投资的比较多,有敦实的金融基础。刚进入期货界头两年,亏亏赚赚,总体盈利。而后5年,日风西下,连年亏损,吃尽了苦头,不论从心理上还是经济上压力山大。15年年初,突然‘脑洞大开’,通过股指一战,打了个翻身仗,增强了自信,为今年专职期货奠定了基础。

七禾网9、从兼职做期货到专职做期货,您在操作策略上进行了哪些方面的改变?

高凤国:以前兼职做期货,首先从时间上就不能保证,工作时间还要兼顾其他一些日常事务,顾此失彼。其次就是每次投入的资金量小,总是满仓进出,日内、波段、隔夜全都做,觉得资金量小,亏了就亏了,再投点,结果导致连年亏损。现在不同了,早9点,午3点,交易时间手机一关,坐在电脑前雷打不动。今年3月中旬,在朋友的关照下,发了两个小产品,高登望远1号和高登望远2号陆续推出,共1千6百万,大家在东航金融—蓝海密剑实盘大赛上都能看到,专做股指期货。现在资金量大了,比以前更加谨慎小心了,先保本金、再谋发展。不管以后做得好不好,但至少有资格上牌桌做产品,能和对手比划两下子,来历练自己对大资金的掌控和心态。

七禾网10、您现在表示做期货一定要建立一套适合自己的交易模式,才能生存、发展。但是您曾经也说过自己没有明确的交易系统,主要是凭感觉进出场的,是什么让您发生这样的转变?

高凤国:以前的时候,资金量小,可以天马行空,任凭驰骋,随意性很大,最后以失败而告终。现在不同了,随着资金量的增大,走上职业化道路之后,一切都得按照自己的交易模式照章出牌,宁可错过、不能做错。

七禾网11、那么,您目前的交易模式是什么?

高凤国:其实我的交易方式很简单,和大家都差不多,大同小异。因为我只做股指日内,早上上班后,利用半个小时浏览一下各大网站的财经要闻,翻看一下国内外各大交易所昨晚的收盘情况,及早上国内商品交易所的开盘情况,最主要的就是9点25分股票大盘的开盘情况,看看是大盘股涨跌、还是小盘股涨跌,根据上证大盘日K线,给当天操作大方向定基调。盘中只看分时线,其它的指标从来不看,看不懂、也看不过来。再结合大盘日K线和几个分时线之间的关系和强弱性,根据盘面情况再决定做多或做空。前面我讲了,期货行业95%的投资者都是亏钱的。当然,要想当一名5%中的成功投资者,站在利益链的顶端,除了具备平常人都具备的品质外,还要有超常人的逆向思维,做到和别人不一样的操作手法,建立一套适合自己的交易模式,才能生存、发展。我的交易模式主要就是抄底摸顶,偶尔追涨杀跌,单边行情基本上是亏钱的。

七禾网12、您提到自己的利润来源主要就是抄底摸顶,而抄底摸顶也要讲究方法,请您谈谈抄底摸顶的方法是什么?

高凤国:是的,我的利润来源主要就是抄底摸顶,单边行情基本上是亏钱的。但抄底摸顶也要讲究方法,不能胡来,要不然也会死得很惨。我主做股指,首先用上证大盘日K线的方向定主基调,如果是涨势,在涨势中多抄底,少做空。如果是跌势,在跌势中多做空,少抄底。开盘后,不急于下单,先观察、后动手。如果第一波是涨势,涨的点位从这一波最低点算起,力量还比较大,也不动手,就等它回调,如果回调的幅度小于上涨的幅度,回调的点位在这一波上涨一半以上的位置感觉不跌了,有掉头向上的迹象,那么就抄底做多。如果回调的幅度大于这一波上涨的幅度,击穿了前面的低点,这时候也不能急,等它反弹,如果它反弹的幅度比第一波高点要低一半,感觉不涨了,停滞了,有掉头向下的迹象,那么就摸顶做空,这是一种做法;还有一种做法就是,如果第一波是跌势,跌的点位从这一波最高点算起,力量也比较大,也不动手,就等它反弹,如果反弹的幅度小于下跌的幅度,反弹的点位在这一波下跌一半以下的位置感觉不涨了,有掉头向下的迹象,那么就摸顶做空。如果反弹的幅度大于下跌的幅度,击穿了前面的高点,这时候也不能急,等它回调,如果它回调的幅度比第一波低点要高一半,感觉不跌了,停滞了,有掉头向上的迹象,那么就抄底做多;盘中,不管对错,我基本上我都是按照这个思路操作的,当然,有时候也追涨杀跌,那就是行情出现极端的时候,当天一直都是牛皮行情,慢悠慢悠的,突然指数一根直线拔起或下跌,这时候也会毫不犹豫的追进去,追涨杀跌,根据情况,速战速决。

七禾网13、您认为盘感是可以培养的,请您谈一谈在期货市场这几年,您的盘感是如何一步步地培养起来的?

高凤国:培养盘感说通俗点就是观察品种、甄别筛选。目前国内四大期货交易所大概有50多个交易品种,有好多都是比较成熟的产品,交易量大,流动性好,但有一部分已经边缘化了,基本上不成交了。良好的盘感,是做日内的基础,日内首选的就是交易量大、流动性好的产品,这样的产品滑点小,甚至只有一个价位,资金容易进出,波动大。再从这些产品中选一个自己熟悉的、喜欢的做,逐渐的你就会掌握了它的脾性,对它的价格波动了如指掌,即使成不了这个品种的专家,也肯定会比别人强,慢慢的对这一产品的盘感就培养起来了。我去年初才偶然定性,专做股指期货。目前我用8台电脑专门监控股指期货,界面主要就是上证大盘日K线、分时线,3个股指期货主力合约分时线,及其股指期货相对应标的物的分时线、日K线,随时观察它们之间关联度或相悖性的微妙变化,从中捕捉机会,获取利润差价。

七禾网14、就您而言,您觉得盘感应该包含哪些内容?它与其它指标相比,重要性体现在什么地方?

高凤国:盘感,我觉得就是对某一熟悉的品种,经过日积月累、长时间的观察,从中发现它或涨、或跌、或变盘前的细微变化,通过大脑瞬间思考和判断,选择最佳切入点,果断开仓或平仓。历史不会重演但会惊人的相似,我觉得这句话用在盘感上比较贴切。它与其它指标相比,我不知道对趋势交易者可否有用,但对日内交易者尤为重要。良好的盘感是选择最佳入场、出场点的关键,如果入场点对了,行情按照自己的方向发展,对于增强下单自信心、提高交易水平起到了决定性的作用。如果入场点不对,行情横在那里不动,或按照自己的反方向发展,感觉有些难受或恐惧,也能果断了结出局。这就是盘感,对于做日内短线来说,后面的行情瞬息万变,谁也不知道会向什么方向发展,不能有半点贪念或侥幸。

七禾网15、您现在是进行日内短线交易,请问在期货市场那么多年,是否尝试过其他的交易方法?

高凤国:除了日内短线,其它的交易方法也做过一阵子,那是2010年的时候,随着交易所手续费的增加,自己也遇到了日内交易的瓶颈,怎么做都不赚钱,就尝试着做隔夜、波段、趋势等,经过几年的摸索、努力,最后还是以失败而告终,现在又回到了日内交易。

七禾网16、您曾经做日内短线交易时,基本都是满仓进出,现在您还在延续这样的交易模式吗?为什么?

高凤国:是的,以前做日内短线交易,基本都是满仓进出,那时候是自有资金,做的好的时候选择的是每天用等量资金、盈利出金、场外风控的方法。现在不同了,主要做的是基金产品,资金量比起以前大多了,况且封闭期都是一年,不能出金,只能根据情况小额谨慎下单、场内风控的方法,来进行交易投资。

七禾网17、短线交易中,纪律非常重要,您有没有制定相关的纪律?如果有,请您谈谈您制定了哪些纪律?您有没有严格地执行您制定的纪律?

高凤国:严守铁律是期货投资的重要环节之一,也是日内短线交易的重中之重,虽然我没有制定出相关的纪律文字,但在脑海中早已形成了固有模式。一就是精准定位自己的身份,短线就是短线,不做其它模式。二就是交易中不能贪,只能一小波一小波的做,坚决止盈止损。三就是用等量的资金全额出击,盈不加仓复利,择机落袋为安。亏不加仓摊薄,果断止损出局。四就是只做自己熟悉的品种,不能受外界的干扰。当然,人无完人,我也有时候受情绪、判断的影响,没有很好的执行自己的纪律,只能在不断的改正错误中前行。

七禾网18、有人说做日内交易要“手快”,也有人说要“脑快”,您觉得“手快”和“脑快”哪个更重要?为什么?

高凤国:当然‘脑快’更重要,不管对与错,我的每一笔交易都是经过长时间观察界面的K线和所有分时线,从中发现异动迹象,再经过大脑的瞬间分析,来决定开仓或平仓。而手上的一切行动都是大脑快速反应结果的体现。

七禾网19、也有部分人认为,短线交易是竞争最激烈、盈利难度最高的交易模式,您认为短线交易者如何克服问题或瓶颈,才能在短线交易上取得成功?

高凤国:仁者见仁,智者见智。期货投资不论是日内波段还是隔夜趋势竞争都是非常激烈的,只要适合自己,就是对的。日内交易,也叫日内短线,我觉得最大的问题就是对自己定位不清晰。短线,顾名思义,应该在短字上下功夫,那就是只能一小波一小波的做,不能有贪念或侥幸。每一天的行情,从分时线上都能看得出来,不管是涨是跌,都是波浪式或锯齿式进行的,不是一根直线、一蹴而就的,这就给我们日内交易者提供了很多下单机会,瞅准时机,每天只要做对几小波,积少成多,每月收益都会很可观。我的目光比较短浅,看不到后面的行情变化,只能看到5秒,也就5秒5秒的往后看,如果入场点对了,行情按照自己的方向发展,这一小波觉得没力量了,就立马获利了结。如果入场点不对,行情横在那里不动,或按照自己的反方向发展,也是5秒5秒的忍,感觉有些不对劲或有点恐惧感的时候,也是果断止损离场。前段时间商品期货牛气冲天,好多做趋势的朋友,赚的盆满钵满,我拿这么多钱闲着,只在盘中做10手股指,不免心理有些波动,想拿长点,结果适得其反,弄得不伦不类,致使最近做的很不好,连小钱都没有赚到,只能吸取教训,引以为鉴。

七禾网20、短线交易通常会面临资金容量的问题,您通过近8年的交易,账户规模也在不断扩大,是否有受到资金容量的影响?您会如何解决?

高凤国:我只做股指日内,现在面临最大的问题就是资金容量,去年做的好的时候场内资金最大都没超过200万,我采取的是满仓进出、盈利出金、场外风控的方法,如鱼得水、比较成功。随着今年走上职业化之路之后,做了两个小产品,资金规模达到了1600万,股指受限后每天只能做10手,由于我只做股指日内,资金闲置比较大。在当前形势下,股指期货日内交易,对我而言,现在也只是过渡期,目的就是能够把成本保住,不要让自己手生,一直跟踪、交易,在期货市场上先生存下来,等将来股指放开后,再图谋发展。

七禾网21、做日内短线的人一般会研究技术面,但也有部分的交易者研究基本面,就您而言,您的研究体系更加偏重于哪方面?

高凤国:我着重技术面的分析,只看日K线和分时线,其它的指标一律不看。对于基本面我每天开盘前都关注,但不做深层次的研究。我觉得基本面的变化,每天都反映在盘面上,有很多专家都在研究,只要跟着盘面走,大方向是不会错的。

七禾网22、您目前是手工主观交易,请问您考虑过进行程序化交易吗?为什么?

高凤国:我目前全是手工下单交易,也急于寻找程序化交易的软件,但苦于没有这方面的门路,至今未见过程序化交易是什么样子的。虽然圈里有些朋友在做程序化交易,但怕影响到人家交易的核心机密,一直不好意思张口了解情况。现在正在寻找、等待中。

七禾网23、其实手工主观交易会存在弊端,很容易被自己的主观思维所影响,或者被外界因素所干扰,尤其是做错一次行情都会对主观交易者后续的操作有影响,请问您是如何来克服这些因素以保持自己心态的稳定?

高凤国:是的,我也会经常遇到你上述所说的这些情况,尤其是一次行情或者几次行情做错了,后面的行情即使判断正确,也会手软,不敢下单,导致错失良机。遇到这种情况,基本上就不操作了,休息休息,吃点水果、喝喝茶,在房间里遛达遛达,活动活动筋骨,换换思路再做。或者自个儿给自个儿宽宽心:“我是职业交易者,我是职业交易者,天天都有机会,不要在乎这一时一会儿”。把电脑一关,或钓钓鱼,或找朋友打牌、喝酒去了,来缓解自己的压力,稳定自己的心态。

七禾网24、您表示曾经“眉毛胡子一把抓,东一榔头西一棒子”做过很多品种,请问您当时做过哪些品种?最后的结果怎么样?

高凤国:目前国内四大期货交易所大概有50多个交易品种,我估摸着把30多个品种都做过来了,从交易量大的豆粕、螺纹钢、铁矿石,到交易量小的燃油、硅铁、胶合板都做过。当时自己确实没有明确的交易理念,就是东一榔头西一棒子、眉毛胡子一把抓,在亏损中不断犯错误,在错误中不断亏损,最后以失败告终。

七禾网25、监管层为限制过度投机对股指期货的交易规则做了一定的调整,很多人也已经开始选择交易商品期货,而您表示目前只做股指期货,请问您为什么对股指期货情有独钟?

高凤国:从2014年下半年开始着重关注、跟踪、交易股指期货已经整整两年了,我主要以上证大盘日K线、分时线为标的,结合3大股指期货主力合约分时线,进行股指日内短线交易,可以说对大盘、股指期货日内技术面的变化相对了解。上证大盘与商品期货日内走势相比,上证大盘稳定性强,不管涨跌,每一小波都有5、6分钟的小趋势,有规律可循。股指期货走的是标的的提前量,只要几者结合分析,还是能捕捉到短线机会;而商品期货主要根据基本面的变化,资金推动趋势,人为因素强,涨跌凶悍,很难琢摸。现在要想转做商品期货,已经很难适应市场了。

七禾网26、此外、在股指受限之后对您产生了哪些影响?您现在的交易方法又发生了哪些变化?

高凤国:股指期货受限,对我只做股指日内的人来说,的确影响很大。首先日内开仓限制10手,没有了流动性,成交量突然下降97%,致使买卖之间滑点增大,很难找到利润空间。其次保证金增加到40%,并且日内平仓手续费翻了100倍,更是雪上加霜。我现在的交易方法和以前相比也相应改变了不少。一就是相同合约、买卖对锁。对锁其实就是打政策擦边球,类似于日内平仓的一种做法,比如对某一股指合约看涨,先买入1手,涨到自己心理价位后不平仓,反向卖出1手对锁,获取当中利润差价。第二天若看跌这一品种,先平买入1手,跌到自己心理价位后再平卖出1手,再次获取利润差价。解锁完成后找机会再对锁,周而复始、循环套利。这样做只收单边保证金,开仓、平仓手续费,不按日内平仓手续费收,合理规避了100倍的股指日内平仓手续费,基本解决了日内平仓问题,大大降低了交易的成本。二就是瞅准时机、精准出击。现在不比以前了,股指限制10手后,已经没有那么多的交易机会了,看似三个股指合约每天能做30手,但现在流动性差,其它两个波幅小,日内交易基本上边缘化了,只有IC能做日内,成交量居前,波幅略大。可以说每1手指标都非常珍贵,只有合理分配时段、指标,瞅准时机、精准出击,才能在夹缝中生存、发展。

七禾网27、您多次参加蓝海密剑大赛,当时参加蓝海密剑大赛是出于什么考虑?请问您在参加比赛中最大的感悟和收获是什么?

高凤国:从东航金融的潜龙出渊开赛到蓝海密剑第八届,我都至始至终参加了比赛,当时刚学做期货,从网上看到大赛的消息,抱着学习、走出去的念头,就报名参加了。通过多年的参赛,首先感受到了大上海、大金融浓浓的氛围,和东航金融人性化的服务,蓝海密剑大手笔的奖金和震撼的颁奖典礼。其次就是通过这个大赛平台,结交了很多期货爱好者和期货大咖,聆听他们的意见和建议,虚心学习,使自己在期货行业中从懵懂到成熟、从成熟到职业化,走上了专职交易之路。

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陈智超访谈整理

2016-7-25

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