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动量指标PPO

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PPO的定义:

PPO是衡量两条移动平均线关系的一个动量指标。它的计算公式为:

PPO

Signal Line(即黄色那条线)和PPO Histogram(即红绿柱)的计算方法与MACD一样。

计算结果为百分比的形式,告诉我们短期移动均线与长期移动均线的关系。

详细说明:

PPO和MACD都是衡量26天EMA(指数平滑移动平均线)和9天EMA的动量指标,二者的区别在于MACD直接呈现二者的差异,PPO则是以百分比的形式表现二者的差异。

PPO的优点:一是方便交易者使用PPO指标在不同的价格下比较股票,比如,不管股价是多少,PPO为10代表短期移动均线比长期移动均线高出10%。二是它还可以用来比较不同的股票。

当然,PPO也不是最好的衡量超买及超卖的指标,因为运动理论上是无限的,在这一点上,RSI和KDJ的效果更好。

PPO指标可以用来衡量整个市场的趋势,趋势的力度以及趋势的改变。

下图是英特尔股票的表格。英特尔股票价格在20左右波动,MACD在-0.44与0.64之间波动,PPO则介于-2.01%到2.85%,

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PPO与MACD的比较

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(一)PPO破新低,MACD没有

下图是google的股票

12天的EMA是495,26天的EMA是512,差异是17(两位数)。请注意,Google的MACD达到了两位数,PPO则位于-3.5到2.5之间。MACD的值显然要高很多,因为Google股票的价格相对处于高位。道琼斯工业平均指数大于10000,它的MACD达到3位数,然而PPO则位于-2到2的间区。

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虽然PPO和MACD在图上看差不多,但它们还是有差别的,如上图,Google的PPO跌破了2月份的最低点,但MACD却没有,表示PPO下降的动能更强。

(二)PPO没有新高,MACD新高

因为MACD是基于短期、长期的EMA的“差”值,价格的剧列变化会在一段相当长的时间影响MACD。如果股价从20元升到100元,它股价在20时的MACD的值会小于股价在100时的值,而PPO通过百分比可以解决这一问题。

下图是百度的股票走势图,在一年的时间从25元升到75元。股价在25-30时的MACD的值通常会小于股价在70-80时的值。

MACD突破了7月、3月的高点,但是PPO没有。同时请留意,当PPO突破+5之后,百度股票变得超买了。

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用PPO比较不同的股票:

如下图分别为戴尔、惠普的股票图。首先,戴尔的PPO区间在-4到4,总共为8个点的范围。惠普的PPO区间在-3到2,总共为5个点的范围,所以戴尔的股价更加不稳定,因为它的波动范围更大。其次,在3-4月,戴尔股票的向上的动能要大于惠普,因为戴尔的PPO从负区域一直往上升,超过了4,而惠普没有超过1.6。

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PPO的变种使用法-衡量价格与移动均线的距离:

使用Percent Change Tool和PPO可以衡量价格与移动均线的距离。

以50日的平均线为例。

Percent Change Tool的工具可以通过工具栏的图标调出,从下图可以看出, Citrix的价格在50日均线以下8-13%的时候,已经偏离均线太远。

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PPO(1,50,1)的意思表示收盘价与50天EMA的差异百分比,最后一个数字1表示“1天”的信号线,其实就是隐藏了信号线。

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由上图可以看出,当收盘价下跌到50日EMA8-10%以下时,PPO下跌到8-10%。11、12月和2月-4月的顶点连成的两条红色水平线,最后留意一下在2月份和最近这周,是如何突破的。

翻译整理:蜗牛博客

网址:http://www.snailtoday.com/

参考资料:

http://stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:technical_indicators:price_oscillators_ppo

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