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私募基金

一、私募基金知识

2016.7.15私募新规之后,对投资人有了更加明确的要求:单个投资人购买私募基金的最低金额必须不少于100万元,并且不能拆分。

我国《私募投资基金募集行为管理办法》规定,私募基金必须向特定投资者(合格投资者)募集,不得公开宣传。如果准入门槛过低,参与人数过多,将变质为公募产品而失去私募性质。

私募基金属于信托的一种。目前信托规模较大,直接融资功能实际上已经成为银行信贷的重要补充,限制信托的融资能力有利于政府的宏观调控。

二、如何建立自己的私募基金?

想做私募了?三件事!人气,代客,产品!
人气就是周围人脉走一圈,写个书,上个镜,微博大V,微信公众这都是加分项,但最好的参加实盘比赛,弄个排名。这里面最重要的事情就是混初级圈子。
之后不断的代客理财吧,成本低,门槛低,效率高。你认个券商营业部老总当干爹,月月给你带客户。要把客户带好维护好,千万不要光交易不搭理人,拼到最后都是做人,你给人家赚钱了,逢年过节少个礼数也是不尊重人,毕竟客户把资产都信任交给你了。做赔了要道歉,做赚了要谦虚让多带点客户。这里面最重要的事情就是混资源,说白了混信任。
前期有了一定基础了,但我觉得还不能马上开私募,有点成本高。来个公司壳,备案不能少。直接走资管通道多发几个小产品,自己也发一个保壳。干嘛用?阳光化的过程。别废话了赶紧做,前期的客户尽量都转过来。你要是个人或者小团队没成本,1000万规模必须到。要是有团队成本10万了每月那至少1个亿。直到你发现私募排排网和好买基金网上开始有你的排名了,通道开始找你发产品了,媒体也开始有动静了,恭喜你赶紧去和这行业里的高精尖人士聊天加微信吃饭学习去吧,这时你已经进入私募的高级圈子,祝贺你!

作者:大虎哥
链接:https://www.zhihu.com/question/23498422/answer/117654263
来源:知乎
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三、普通散户如何成为基金经理?

私募的非常简单:

1、考一个基金从业资格证,平均每月一场考试,都是选择题,本科水平准备一个月怎么都能过了

2、找个私募公司借通道,可能主要给点通道费,关系好的话不给也行

3、自己掏出几百万认购自己的产品

4、恭喜你成为私募基金经理了

四、私募基金如何寻找客户?

私募小老板怒答一发,希望有用。本人运营的是一家小规模的二级市场私募基金,主做股票和期货。规模小亿,人员10多个,公司成立6年了,登记备案2年。仍然是1万8千个茫茫私募中的一员,不过越做越有信心。我说下我的心路历程,不做指导也不做建议,仅供参考。

可能我的回答更适合:做二级市场的私募草根派相关人士

首先抛出结论:
你的私募产品应该属于标准类产品(就是固定收益型的),而且是一级市场,对象必须是合格投资者。如果是我的话,我会选择走批发渠道。也就是走所谓的三方,管老板要前端费用。零售的话,看自己能耐了。

不过写到这里我发现和问题有点远,因为你是一级我是二级,你是上班我是创业,你是标准我是非标,你考虑后期我考虑全期。不过起早了也睡不着(雾霾太大),那就接着写,没准能给其他伙伴带来帮助。确实我有深入思考过这个问题,对于我们二级市场的从业人员来说,客户准确的讲应该是个锦上添花的上层建筑,不作为底层基础。我所理解的客户准确的说为是投资人,这里面涵盖了你自己(最重要),你的股东,合作伙伴,支持的亲朋好友,个人客户,渠道资方,FOF等。

我把我的公司针对投资人这个角度,阶段分为2部分。即原始积累阶段和发展红利阶段

第一个阶段:原始积累阶段
我把这个阶段定义为:2亿以下的管理规模。
这个时候的我(代指广大私募)没名气,没渠道,也没有充足的财力去撬动这个市场。而仅有的是身边的几个非常信任的合伙人,自己对于自身投资的信心。这个阶段非常关键,冲过去就是另一片天地,冲不过去就碌碌无为,甚至死掉。

我是这样思考的:

主思想:以外制内。不论自己多小,多一些外部思维意识,吸取资源,绝对有助于自己更好的投资。

自身投资:关键中的关键。你做这事所有的底气,就是来自于你自身的账户表现,起码上百万起步,当然大几十也没问题。不说投资这部分,只说偏市场化思维,你自己弱,你带来的气场就弱,没人愿意帮你。你自己有信心,你的状态就不一样,积极向上的做事,搞研究,谈合作。要知道资管市场里,你想要四两拨千斤,这就是那个四两。
合伙股东:非常关键。说句实话靠缘分了,无非资源型和技术型。因为我发现做这事之中肯定有一段真空期,反正就是需要合伙人再一起出资度过。我的真空期出现在我正规化运作后的一段时间里。这是我最感恩他们的地方,一定要做好。
待客理财:这些投资人应该就是咱们的天使客户了,0.8或0.9清盘,收益2-8或者3-7。别他妈想着赚他们佣金了,我就特别不齿,拿出态度。我认为代客理财的投资人,只要他们自身财务状况良好,一定多多益善,真的会带来意外的惊喜。先小人后君子,别忽悠那些最先信任你的人,因为这是信任是那些顶级私募抢都抢不走的专属于你的财富对么。
初发产品:这个一定要尽早,单账户相比一个阳光产品,还是差点意思。阳光产品找个券商和期货公司,很好发。初期可能会结构化,就是配置一点优先级(现在应该不行了)。管理型也好,规模的话能多少就多少,我知道的俩三百的也可以发,但托管费通道费什么的占比就比较高了,别心疼,万事开头难。这个就是我说的我的那个真空期,因为你第一次把账户里那些随用随取的钱一下封闭了1年,有点小心塞。但我觉得很值,阳光产品会带来很多好处,比如可以公示净值啦,提高说服力拉,可以向券商他们借借投研啦(很重要),可以熟悉通道那边的业务啦,可以走一遍合规手续啦,可以保壳拉等等。我没猜错的话,大部分私募的第一个产品,都是自己的钱,至少自己得认购一份,给大家做个表率。尽管现在发个产品很简单,也是那1万多家私募中的一份子,但你想想至少超过那数以几十万计的代客理财团队了吧(尽管自己也是哈哈),心中小激动吧?

渠道资源:券商和期货公司会时不时的给你们介绍一些客户的,一方面合作利益上他们也希望客户能长久稳定(毕竟客户不会做或者经常亏损),另一方面就是防火墙问题,他们自己做风险有时会比较大。而且部分客户有时一开始就想去选择一些中小型的投顾。无论是代客,还是产品。这应该是咱们第一次正式的对外路演,所以呢,买身好西装,换个好发型,把乱七八糟的PPT整理下,去勇敢的踏出这一步吧。切记不要忽悠,有一说一。赔就是赔,赚就是赚。有时候我都认为客户对于策略,风控等事情就是问问,这样的事情百家争鸣,谁也难能一枝独秀,有点看个人喜好的性质。甚至我都怀疑不怎么看业绩曲线的,可能一个诚实有干劲的小投顾,更比那些大牛的老油条要好。话说回来,该是你的跑不了,不该是你的你跪舔也没用,不卑不亢是投顾准则(我自己发明的)

资方资源:我现在的感觉就是资方的资金很多,很有市场。你听过的一些FOF子基金投顾,中小型私募的孵化计划,比赛打榜的资金操作权等等,都是属于这一类。真的挺多的,多关注吧,我就不一一列举了。有的是需要重新开户和发产品的,量力而行。不过需要注意的是,有一些资方我觉得是挂羊头卖狗肉,其实实质做的就是配资的事情,擦亮眼睛多问问。我就拉到好几笔,这里面就是越做越顺手,同时也能发现很多自身比如策略说明,风控说明的问题。
输出内容:多写一写没坏处,研报,周评,观点什么的,其实也没多少人看,关键是互动,交流,学习和自身的提高。没有口出莲花的本事,那就踏踏实实做个文案工作者吧。微信公众号是个很好的方式,至少让投资人跟踪起来很方便,我就有客户在微信里跟踪和发现我们并实际认购产品的(我知道私募不能公开募集,实话实说,别点我炮啊)。其余的比如雪球比较不错,微博应该也可以。大A股大期货的高手在民间还是很多的,有时被拍拍砖是件好事。你看我这么写知乎,没准能帮上一些人,自己也梳理梳理,一举俩得对不对。别跟我说我在软文营销,我就压根不相信私募这东西在线上是个销售场景。
其他的:好买基金网,私募排排网这些,早挂最好。期货有个实战排行的网站,七禾网很推荐,里面有大量的高手访谈。和券商期货公司发的产品,会在他们的资管名单里出现,没事去看看排名。还想提提朋友圈,确实做这行一定时间后,朋友圈里全都是同行,水平高的越来越多,信息获取越来越方便(天下大事看朋友圈比新闻快多了),也更需要筛选和自身思考。总结:这一个阶段是所有草根私募基金经理可能都会经历过的快乐心酸路,确实对于某些有天赋和实力(有位80后私募大大佬如今管理百亿,起初路演时靠背股票代码吸引投资人),有经验和资源(券商系确实比纯草根要多一些优势),但我认为,事在人为。投资这事情,除了公平,就是不确定,不确定其实也就是最大的公平。所以,其实私募这事,和其他实业一样,踏实做事是最重要的。一起加油。第二个阶段:发展红利阶段
很抱歉的说,我没到这个阶段(我自认为是2亿到10亿),所以我的任何想法意义也不大,也确实没多想。但我还是多说俩句:
投资哲学:上个阶段务实的多,这个阶段可能就需要一些更大的东西来吸引更多的社会资源。我发现小私募路演都做策略说明,大私募路演很多讲投资哲学,身份也不一样了。所以说呢,自然科学是哲学的基础这话也没错,毕竟自己实打实的东西,到后来没准就会高大上。但这也引申到一点,就是正确的投资价值观很重要,不能否认的是某些投资价值观就是到不了这一个层次,不多说了遭人恨。市场方面:这个阶段的私募产品,各个三方的代销,通道的主打和白名单已经是常态了,可能更多的是根据市场整体情况,宏观氛围决定的吧。我有个小猜想就是大盘正在5000点向上疯狂冲击时比大盘在2000点徘徊不前时,是不是发产品做募集要容易的多。既然这样反市场周期的募集能力,就显得更加重要。好了就这么多吧这个阶段挤不出来了。有点困了准备回笼觉,最后献出自己酸文一首,给同在私募行业的童鞋们共勉,辛酸苦辣,任由后人空牢骚。

作者:大虎哥
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市场中能成活下来的交易员一般都具有演绎法和归纳法的精华,说白话就是脑子里同时有历史会重演和历史不会重演这样的辩证思维逻辑,也可以理解为盘感---兼具灵活和一致,统备混沌和分型,敬畏市场同时又融入市场。

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